1911 год. Киев. Император с министрами едут по площади. Народ ликует. Вдруг из толпы монах указывает пальцем на Столыпина и кричит "Смерть! Смерть идет за ним!" Столыпин лишь усмехается и говорит что, старец Распутин как всегда излишне драматичен.

Вечером в театре на глазах у всех к Столыпину подходит человек и в упор стреляет ему в грудь.

За несколько минут до этого, один из офицеров свиты встречается с фабрикантом Сергеем Волковым и передает ему подписанное помилование для сына Петра, находящегося в ссылке.

Петру Волкову находящемуся в Вятке сообщают о помиловании. Одновременно приходит телеграмма от отца, извещающего о том, что Катя Андросова в беде.

Петр возвращается в Москву. За 6 лет многое изменилось. Изменился и он сам. Первым делом он заходит в кафе "Синяя корова", где встречает своего друга по революционному кружку Андрея. Андрей сначала обрадовался, но потом заподозрил, что ссылку Волкову сократили на 4 года благодаря предательству. Петр его успокаивает тем, что все гораздо проще - отец купил ему свободу. Но за 6 лет у него было время подумать. Он пожертвовал своим счастьем ради идей. Он считает, что кровопролитием и теми методами, которые предполагает революционная деятельность, счастья не добиться. Он не собирается продолжать свою деятельность. Он не вернулся бы в Москву, если бы не узнал, что Катя (бывшая невеста) в беде. Андрей сообщает ему, что Катя довольно быстро утешилась. Волков грустно улыбается: наивно было полагать, что после всего она будет его ждать.

В гостиннице "Империал" полным ходом идут приготовления к празднованию помолвки старшей дочери хозяина Екатерины Андросовой с молодым банкиром Иваном Калистратовым. Григорий Андросов собирается закатить самый шикарный прием, там будет весть свет.

Виновница торжества не выглядит счастливой. Родственники донимают ее расспросами любит ли она своего жениха. Иван Калистратов уточняет, не передумала ли Катя выходить за него.

Мать Кати работает учительницей в гимназии. Ее мужу это не нравится. Он хочет чтоб Маша как прежде помогала ему вести дела в гостинице. Чувствуется, что между супругами не все ладно.

В кабинете Андросова дожидается Сергей Волков. Они давно знакомы. Волков знает какую-то тайну, которую Андросов желал бы скрыть от своей супруги. Взамен молчания Волков требует, чтобы его сына приняли на работу в гостиницу. Из их разговора ясно, что когда-то Петр и Катя были помолвлены, но то, что Петя избрал революционную деятельность, разбило сердце девушки.

Петр возвращается домой. Его отношения с отцом весьма сложные. Петр обвиняет отца в том, что от манипулирует сыном и его чувствами. Он отказывается работать в гостиннице Андросовых. Интересуется, зачем отец написал ему, что Катя в беде. Отец пытается доказывать, что более всего желает восстановления отношений сына с его любимой девушкой. Петр решает уехать. Отец использует последний козырь - сообщает о помолвке, что быдет праздноваться нынче вечером.

Старший сын Андросова Николай приятно проводит время в обществе своей любовницы Ольги (жены хозяина кафе "Синяя корова" Алексея Ковалева). Она просится на прием, но он не согласен и рекомендует не слишком афишировать свою связь. Мужу это не нравится. Но Ольгу чувства мужа мало волнуют. Она желает попасть в высший свет. Любыми путями. О том же мечтает ее пасынок, не желающий продолжать семейное дело отца - содержание кафе, где собираются модные художники, артисты, революционеры.

Мать интересуется у Екатерины счастлива ли она. На вопрос почему всех так волнует этот вопрос, Мария отвечает, что не хотела бы, чтоб дочь повторяла ошибки… Катя заинтригована, но мама прекращает разговор.

Петр, не удержавшись, заходит перед отъездом в отель, чтоб в последний раз посмотреть любимую. Она удивительно хороша и грациозна в своем наряде. Иван и Катерина кружатся в танце.

Иван Калистратов встречает на приеме свою сестру Татьяну Павловскую и замечает, что она в старом, подаренном еще им платье. Татьяна не хочет чернить своего мужа в глазах брата.

На приеме появляется и Ольга Ковалева. Николай Андросов пытается от нее избавится.

Уходя, она встречается с Сергеем Волковым. Что-то связывало их много лет назад, он не сразу ее узнает.

Николай Андросов случайно сталкивается с Волковым у двери. Когда-то они были друзьями, но, по мнению Николая, Петр предал друга и любимую, встав на путь кровопролития. Начинается драка, в результате которой разбивается любимая ледяная русалка Андросова и Волков оказывается у ног своей бывшей невесты. Екатерина потрясена его появлением и скандалом. Плеснув ему в лицо шампанским, она покидает зал.(конец)